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Tesouro Direto

Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa de compra e venda de títulos públicos criado pelo Tesouro Nacional. Os títulos públicos são ativos de renda fixa e possuem a finalidade primordial de captar recursos para o financiamento da dívida pública, bem como para financiar atividades do Governo Federal, como educação, saúde e infraestrutura.

Em nossa corretora você investe diretamente no HomeBroker. Veja um vídeo explicativo.  E outro ótimo vídeo “Tesouro Direto de A a Z”

Tesouro Direto é um investimento de renda fixa, como se fosse uma poupança mas com rendimentos maiores, cerca de 50% a mais que a poupança. Existem títulos pré-fixados onde já sabe qual será o rendimento no vencimento e existem títulos indexados ao IPC e à taxa de juros Selic.


Custos

Nossa corretora possui uma das taxas mais baixas do mercado. Para se ter uma ideia, a nossa taxa é de apenas 0,10% ao ano. Ou seja, se você comprar R$2.000,00 reais em títulos, pagará apenas R$2,00 de administração ao ano.

Outra taxa é a cobrada pela BM&FBOVESPA de 0,3% ao ano sobre o valor do título. Esse custo é referente aos serviços de guarda dos títulos e é o mesmo para qualquer instituição financeira.

Em resumo:
Taxa de administração: 0,10% a.a.
Taxa padrão da BM&FBOVESPA: 0,30% a.a.

Imposto de Renda

O I.R. é regressivo, ou seja, quanto mais tempo você investe, menos você paga de imposto. Veja a alíquota na tabela abaixo:

IR

 

O I.R. é retido já na fonte. O recolhimento dos impostos devidos é responsabilidade do Agente de Custódia. Há incidência de impostos sobre os rendimentos financeiros auferidos quando da venda antecipada, do pagamento de cupom de juros (NTN-B principal) (o IOF não incide sobre os cupons de juros; somente o IR) e do vencimento dos títulos.

 

Tipos de títulos

Tesouro Prefixado – título prefixado, o que significa que possui rentabilidade definida no momento da compra. Esse título possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face (valor investido somado à rentabilidade), na data de vencimento do título.

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais – título prefixado, com rentabilidade definida no momento da compra. Porém, diferentemente do Tesouro Prefixado, seu rendimento é recebido pelo investidor ao longo do investimento, por meio de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do título, quando do resgate do valor de face (valor investido somado à rentabilidade) e pagamento do último cupom de juros.

Tesouro IPCA – título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida dos juros definidos no momento da compra. Esse título permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu poder de compra ao se proteger de flutuações do IPCA ao longo do investimento. Esse título é indicado para o investidor que deseja fazer poupança de médio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa própria e outros. Além, disso, normalmente são títulos que possuem prazo para aplicação bem longo. O Tesouro IPCA Principal possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e resgata o valor de face (valor investido somado à rentabilidade) na data de vencimento do título.

Tesouro IPCA + com com Juros Semestrais – título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida dos juros definidos no momento da compra. Esse título permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu poder de compra ao se proteger de flutuações do IPCA durante a aplicação. Apesar de ser o título que possui o maior prazo para aplicação, seu rendimento é recebido pelo investidor ao longo do investimento, por meio de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do título, quando do resgate do valor de face (valor investido somado à rentabilidade) e pagamento do último cupom de juros.

Tesouro Selic – título pós-fixado cuja rentabilidade segue a variação da taxa Selic, a taxa de juros básica da economia. Sua remuneração é dada pela variação da taxa Selic diária registrada entre a data de liquidação da compra e a data de vencimento do título. O  Tesouro Selic é indicado para o investidor que deseja uma rentabilidade pós-fixada indexada à taxa de juros da economia (Selic). Além disso, o valor de mercado do Tesouro Selic apresenta baixa volatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada. Mas também por isso sua rentabilidade tende a ser mais baixa que a dos demais títulos. O Tesouro Selic possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face (valor investido somado à rentabilidade) na data de vencimento do título.

Veja como aparece no HB da corretora:

 

Tesouro

Links úteis

– Veja entrevista concedida por Monica Sacarelli, diretora da corretora Rico sobre tesouro direto. Clique aqui.

– Como negociar Tesouro Direto no site da Bovespa: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/outros-titulos/tesouro-direto/tesouro-direto.aspx?idioma=pt-br

– Veja as Regras do Tesouro Direto.

Perguntas frequentes sobre o Tesouro Direto.

– Relatório do Banco Central do Brasil com os principais índices de mercado que impactam no Tesouro Direto. Ao entrar na página clique em “Focus – Relatório de Mercado”

– Matéria sobre Tesouro Direto no Infomoney.

E por último veja uma matéria sobre Tesouro Direto e outros de renda fixa (LCI, Debêntures e CDB)
http://www.infomoney.com.br/onde-investir/renda-fixa/noticia/2741705/investimentos-que-antes-eram-para-ricos-mas-estao-acessiveis
http://www.infomoney.com.br/blogs/maxima-performance/post/2958045/perdi-dinheiro-titulos-publicos-agora
http://www.infomoney.com.br/onde-investir/infomoney-responde/noticia/3215215/tesouro-direto-pode-ter-rentabilidade-negativa-entenda
http://www.infomoney.com.br/tesouro-direto

 

Dúvidas:

1-) Eu só posso vender no vencimento ou posso sair antes? E se sair antes quanto ganho?
R: Você poderá pode vender antes, porém o rendimento diminui. Primeiro pelo preço do título e segundo pelo IR.
No IR a tabela é regressiva – se ficar acima de 720 dias, incide 15% de IR sobre o lucro. Agora se ficar menos de 180 dias, incide 22,5% de IR sobre o lucro.

2-) Se eu investir pelo prazo de 04 anos a taxa contratada hoje permanece inalterada até o fim apesar do sobe e desce da inflação?
R: Sim, se escolher um título prefixado e ficar até o fim permanece inalterada. Título prefixado significa que possui rentabilidade definida no momento da compra. Esse título possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicação e recebe o valor de face (valor investido somado à rentabilidade), na data de vencimento do título.

3-) Mensalmente eu tenho que pagar alguma taxa ou emolumento? Qual a taxa atual de remuneração da aplicação?
R: Não pagará nenhuma taxa mensalmente e em média está rendendo 12,0% ao ano, mas depende do título em questão. Para ver em tempo real entre no menu “Tesouro Direto” dentro do HB e veja quanto está pagando no momento, já que elas se alteram diariamente.

4-) O valor do meu investimento em “Tesouro Selic” que aparece corrigido diariamente no site da corretora já vem deduzido da taxa de administração da corretora e Bovespa? Quando ela é cobrada?
R: Não, o valor que aparece ali é do Saldo Bruto, sem considerar as taxas de custódia do período.  A taxa da Bovespa é 0,15 após 6 meses e 0,15 após 6 meses,  caso você venda a posição antes é cobrado o proporcional.
Resumo sobre as taxas:

0,1% de administração anual da XP, cobrado no ato da compra.
0,3% de custódia ao ano da Bovespa, cobrado 0,15% a cada 6 meses.

Caso você fique mais de ano, é cobrado novamente o 0,1%, logo após você completar 1 ano.

5-) Onde visualizo minha ordem (se foi executada, cancelada ou agendada). Verifiquei uma mensagem no campo de custódia, de que a liquidação dos títulos é realizada nas quartas-feiras. Isso significa que só saberei se minha ordem será executada na quarta-feira?
R: Não, as quartas feiras ocorre a venda de títulos, isso apenas mostra que a venda ocorre de quarta-feira. Voce pode verificar a situação do seu titulo no home broker, em Tesouro Direto > Protocolo. A liquidação física do título é sempre em D+2.

6-) Corre o risco de a ordem não ser executada, por algum fator (liquidez ou valor da ordem)? E mais, corre o risco de ser alterada a taxa prefixada, sendo executada a ordem por uma taxa menor do que o momento em que eu enviei a ordem?
R: Não corre o risco de liquidez com título público, a ordem é executada na hora. A não ser que seja um agendamento, que ocorre no dia agendado. Não terá alterações do momento em que envia a ordem pois a compra ocorre na hora.

7-) Posso enviar ordens durante a semana que todas serão executadas na quarta-feira, ou tem uma data máxima para eu enviar a ordem de compra?
R: Sim, pode realizar ordens de compra a qualquer  dia da semana  que será executada no momento da ordem.

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Veja abaixo um exemplo de sugestão de compra.

 

• Tesouro IPCA + com com Juros Semestrais : Título pós-fixado indexado ao IPCA adicionando um valor adicional (prêmio) a ser pago pelo governo.
•Tesouro IPCA: Título pós-fixado indexado ao IPCA adicionando um valor adicional (prêmio) a ser pago pelo governo. A diferença para do Tesouro IPCA simples é que a principal possui fluxo de pagamento simples, ou seja, todo o valor no vencimento do título.
• Tesouro Prefixado: Título pré fixado. O valor integral é recebido no vencimento do título.
• Tesouro Selic: Título pós-fixado indexado a taxa Selic. O valor integral é recebido no vencimento do título.

Custos:
• Custódia de 0,3% ao ano + Corretagem de 0,1% = 0,4% sobre o valor total a ser adquirido

Imposto de Renda sobre os ganhos auferidos:
• Até 180 dias 22,5%
• Entre 180 e 360 dias: 20,0%
• Entre 360 e 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15,0%

Horário de funcionamento para compra e venda através do HomeBroker:
• Compra: Diariamente das 9hs às 5hs do dia seguinte
• Venda: toda 4ª feira das 9hs às 5hs de 5ª feira

Principais Características:
• Possibilita a aquisição de títulos públicos por parte de pessoas físicas por meio da internet;
• Financia as atividades do governo federal;
• Investimento a ser pago em data pré-estabelecida;
• Investimento mínimo: R$30,00 (em caso de recompra ou compra programada) e R$80,00 no investimento inicial.

Entrevista com Mônica Sacarelli sobre Tesouro Direto

Para falar mais sobre o Tesouro Direto, decidi conversar novamente com Mônica Saccarelli, Diretora do http://www.xpi.com.br/, home broker da Octo Investimentos, onde é responsável pelo relacionamento com o mercado e gerenciamento das áreas comercial, marketing, atendimento e tecnologia.

Mônica iniciou sua carreira na Bovespa e passou por empresas como AT&T Broadband (em São Francisco, EUA), Concórdia Corretora de Valores e Link Investimentos, onde ocupava o cargo de Gerente Geral de Varejo até a criação do Rico, quando assumiu o cargo de direção.

Com 13 anos de experiência no mercado financeiro, Mônica Saccarelli é graduada em Relações Públicas pela FAAP (Faculdade Armando Álvares Penteado), possui pós-graduação em Comunicação Empresarial pela ESPM (Escola Superior de Propaganda e Marketing) e especialização em Marketing pela University of California, de Berkeley, EUA.

Acompanhe nossa conversa:

Mônica, uma dúvida bastante frequente de nossos leitores diz respeito à correta alocação de recursos em um plano de investimento focado em qualidade de vida. O brasileiro ainda poupa pouco, mas o faz de forma correta? Como deve ser a estratégia de investimentos do pequeno investidor?

Mônica Saccarelli: A melhor maneira de se juntar dinheiro para ter uma boa qualidade de vida é, em primeiro lugar, conhecer seu perfil de investidor. Em seguida, é imprescindível realizar um planejamento financeiro para, com ele, se programar para investir. Quando falo em programar, quero dizer: é importante que o comprometimento de investir todo mês seja o mesmo de pagar uma conta qualquer.

Ao optar pelo investimento, o investidor precisa entender suas características de risco, retorno, precificação e liquidação. Vocês promovem palestras, mantém artigos e muito material de educação financeira neste sentido. Quais são as principais dúvidas?

M. S.: A principal dúvida é em que e como investir. Para começar, é preciso entender e buscar informação tanto sobre o tipo do investimento como também conhecer a empresa em que pretende investir (no caso do mercado de ações).

No http://www.xpi.com.br/ temos um programa educacional para todos os níveis de conhecimento e especialistas à disposição para ajudar a tomar a melhor decisão na hora de investir. Além disso, também oferecemos cursos e palestras gratuitas (presenciais e online), chats diários, fórum e o Trade ao Vivo, que são salas de operações virtuais sobre diversos temas, com especialistas que orientam o investidor durante todo o pregão.

Uma das modalidades que tem atraído muitos investidores é o Tesouro Direto. O home broker www.xpi.com.br/ oferece essa possibilidade aos seus investidores? A possibilidade de investir em títulos públicos diretamente, sem interferência dos bancos de varejo, traduz-se em vantagem no retorno? O que muda em relação aos fundos de renda fixa tradicionais?

M. S.: Sim, o Tesouro Direto é uma boa opção em termos de rentabilidade e é possível comprar e vender títulos do tesouro no Home Broker de forma simples. O investidor tem a possibilidade de diversificar os investimentos obtendo variadas rentabilidades, com títulos pré e pós-fixados, considerados de baixo risco pelo mercado financeiro, pois são garantidos pelo Tesouro Nacional.

Muitos fundos de renda fixa investem grande parte do patrimônio em títulos públicos. A vantagem de investir no Tesouro Direto, além das já citadas, é que você escolhe o título que mais atende ao seu perfil e objetivo naquele momento, tem liberdade para definir o quanto quer investir e pode vender e comprar quando achar melhor. Além disso, a taxa administrativa geralmente é mais baixa – e é sempre importante calcular o custo administrativo, que impacta na rentabilidade.

Ainda sobre o Tesouro Direto, é comum recebermos dúvidas sobre os títulos disponíveis e como optar por aqueles que melhor se adéquam ao perfil do investidor. Você pode falar brevemente das opções e suas características principais?

M. S.: O site do Tesouro Direto oferece um teste gratuito para identificar qual é o título mais indicado para o investidor. Os títulos estão divididos em pré e pós-fixados. Os títulos pré-fixados possuem rentabilidade definida no momento da compra. A rentabilidade somente é garantida caso o investidor mantenha o papel até o vencimento. As duas modalidades são:

  • Tesouro Prefixado – Letras do Tesouro Nacional: títulos com rentabilidade definida (taxa fixa) no momento da compra. Você sabe antes quanto vai ganhar e o pagamento é feito no vencimento;
  • Tesouro Prefixado com Juros Semestrais – Nota do Tesouro Nacional – série F: a rentabilidade é prefixada, definida no momento da compra e o pagamento dos juros é feito semestralmente. O principal é devolvido no vencimento.

Os títulos pós-fixados são aqueles cujo valor total da rentabilidade é definido no final da aplicação. Isso ocorre porque o rendimento é determinado pela variação de certos índices e da taxa de juros determinada no início. As modalidades são:

  • Tesouro Selic – Letras Financeiras do Tesouro: títulos com rentabilidade diária vinculada à taxa de juros básica da economia (taxa média das operações diárias com títulos públicos registrados no sistema SELIC). O pagamento é no vencimento;
  • Tesouro IPCA + com com Juros Semestrais: título com rentabilidade vinculada à variação do IPCA, acrescida de juros definidos no momento da compra. Forma de Pagamento: semestralmente (juros) e no vencimento (principal). No caso do Tesouro IPCA  Principal, não há pagamentos de cupom de juros semestralmente.

O que o investidor deve ter em mente em relação ao risco das aplicações no Tesouro Direto? Comprar títulos públicos diretamente é mais seguro que através de fundos ou produtos especializados?

M. S.: Em primeiro lugar, é preciso saber o que são títulos púbicos e entender que comprar títulos é emprestar dinheiro ao governo. O ideal é investir um dinheiro que não será usado em emergências, pois o resgate não é automático. Os títulos são investimentos de baixo risco, pois quem é o credor é o Governo.

Caso o investidor queira vender o título antes do vencimento, o valor resgatado estará sujeito ao valor de mercado naquele momento. Esse valor pode ser menor ou maior do que ele investiu. Comprar títulos públicos diretamente do Tesouro Direto é vantajoso porque o investidor escolhe o título de acordo com seu objetivo, equanto que ao comprar através de fundos ele não sabe em que títulos o gestor investe, além do que algumas vezes as taxas administrativas não são atrativas, podendo depender do valor aplicado.

O processo de negociação dos títulos públicos envolve custos e tarifas menores que aqueles encontrados em fundos de investimento tradicionais? Você poderia descrever os gastos que envolverão o investidor ao optar pelo Tesouro Direto? Como fica a questão do Imposto de Renda?

M. S.: Sim, visto que o investidor pagará somente as taxas da CBLC e comissão da corretora. Para investir em Tesouro Direto na XP, os custos são: 0,10% de emolumentos (no ato da operação), 0,3% ao ano de taxa de custódia (CBLC) e 0,2% ao ano de comissão da corretora. Temos uma página que detalha e tira as principais dúvidas sobre Tesouro Direto.

Qual seria a maneira mais adequada de criar uma carteira composta de títulos públicos (papéis de baixo risco) e ações (ativos de alto risco)? Quanto investir, como gerenciar e definir prazos para o retorno?

M. S.: Para estruturar uma carteira de investimentos, devem-se considerar sempre os objetivos, as necessidades no curto e longo prazo e a tolerância ao risco de cada investidor. Diversificar os investimentos diminui os riscos de perdas: se uma aplicação não vai bem, outra pode compensar.

A forma como cada investidor aplica seu dinheiro em diferentes modalidades de investimento varia com o perfil de cada um e a corretora ajuda a identificar esse perfil – que é fundamental ser conhecido.

A partir daí, o investidor pode traçar objetivos e criar sua estratégia de investimentos observando os prazos desejados (curto, médio e longo prazo). Reforço que as decisões de investimento precisam levar em conta o perfil do investidor, sua aversão ao risco e suas metas.

Por fim, é importante que a carteira seja composta por investimentos que ofereçam boa liquidez e baixo risco, como é o caso do Tesouro Direto. Portanto, títulos federais também podem ter papel fundamental em seu portfólio.

Mônica, obrigado pela disponibilidade em nos atender. Por favor, deixe um recado final para o leitor interessado em investir mais e melhor.

M. S.: Obrigado a vocês pelo espaço. Para o leitor interessado em nos conhecer, basta acessar www.xpi.com.br. Para finalizar, vou deixar cinco dicas para quem quer começar a investir:

  1. Não tenha medo;
  2. Invista em conhecimento: busque informações em fontes diversas para tomar decisões com embasamento. Acesse o site da correta e confira o que dizem seus analistas, acesse canais específicos sobre finanças e investimentos, leia jornais, dedique algum tempo para freqüentar cursos e palestras sobre o tema e procure conhecer a empresa que você investe, caso queira investir em ações;
  3. Tenha um objetivo: saiba onde quer chegar e em quanto tempo;
  4. Conheça seu perfil, sua tolerância ao risco e respeite seus limites;
  5. Invista.